Das Kalenderjahr des Fonds terrAssisi Aktien ist nun fast vorbei. Mit einem Wertzuwachs von rund 19 Prozent (Stand 16.12.2024) liegt Ampega damit weit über dem eigenen Zielpfad von sieben Prozent p.a. und hat erneut „Performance-Speck“ angesammelt für unterdurchschnittliche Aktienmarktzeiten.
Systematischer terrAssisi-Ansatz
Das ist auch gut so. Einige jüngere Anleger wissen es vielleicht nicht: Es gab auch Marktphasen in der Historie, wo man mit einer relativ langen Haltedauer mit einem globalen Aktienportfolio kein Geld verdient hat. Manchmal muss man also noch länger in einem Aktienbaustein investiert sein, um attraktive Renditen zu erzielen. Das passt perfekt zum systematischen terrAssisi-Ansatz von Ampega, dem Vollinvestitionsgrad und der nachhaltigen, sinnstiftenden Fondsidee.
Die Netto-Mittelzuflüsse lagen bei über 230 Millionen Euro und zeigen weiterhin die große Verbundenheit vieler Investoren mit dem Konzept von Ampega. Das ist bemerkenswert insbesondere vor dem Hintergrund, dass nachhaltige Fonds sicherlich nicht mehr das Vertriebsmomentum haben wie in den Vorjahren. Der Fonds steht mittlerweile bei einem Volumen von 1,5 Milliarden Euro.
Konstante Anlagestrategie
Auch bei kurzfristigem Gegenwind sollte man seiner Strategie und Anlagephilosophie treu bleiben. Denn zur Wahrheit gehört jedoch auch, dass die relative Performance im Vergleich zu einigen aktiven und passiven ESG-Strategien in 2024 unterdurchschnittlich ausgefallen ist. Die Kapitalmärkte haben gerade in den letzten Monaten bekanntlich den „Trump Trade“ stark gespielt.
Ampega ist bewusst untergewichtet in den USA (ca. 60 vs. 72 % im MSCI World). Wie schon bei der Trump-Wahl 2016 konnte die bessere US-Performance diesmal nicht durch Selektion ausgeglichen werden (was in den anderen Marktphasen fast immer gelungen ist). So durfte in US-Financials (Banken) und Tesla aus Nachhaltigkeitsgesichtspunkten weiterhin nicht investieren werden. Das gilt weiterhin auch für Microsoft.
Darüber hinaus wurden Aktien einige europäischer Unternehmen im Konsum- und Industriebereich durch die Zolldiskussionen belastet. Zusätzlich leiden aktuell französische Unternehmen unter den politischen Unsicherheiten – Frankreich hat bekanntlich das größte Gewicht im Fonds auf Länderebene.
Ampega bleibt seinem Ansatz treu, bei großen Werten regelmäßig Gewinne mitzunehmen. So ist NVIDIA bei circa 4,5 Prozent limitiert und wurde bereits mehrfach in diesem Jahr verkauft und Gewinne entsprechend mitgenommen. Einige Gesundheitswerte in den USA haben zusätzlich rund um die Wahl ebenfalls geschwächelt.
Portfolio-Update
Im Fonds gab es zuletzt keine maßgeblichen Änderungen. Kleinere Gewinnmitnahmen im Softwarebereich (u.a. Oracle, Salesforce) wurden genauso durchgeführt wie Aufstockungen bei Gesundheitstiteln, die nach der Wahl von Trump und der Benennung von Kennedy Jr. zum US-Gesundheitsminister gelitten haben (u.a. Eli Lilly, Abbvie).
Mit Wolters Kluwer aus Holland (Anbieter von Fachwissen, Softwarelösungen und Dienstleistungen für Klinikpersonal, Steuerberater, Anwälte etc.) und Church & Dwight (US -Konsumgüterunternehmen, Vielzahl an Produkten aus den Bereichen Haushaltswaren, Schönheitspflege, Gesundheit) wurden zwei neue Titel ins Portfolio erstmalig aufgenommen.
Anfang 2025 starten Ampega mit einem neuen Update und der bekannten terrAssisi Investorenkonferenz und wünscht Ihnen und Ihren Familien jetzt ein ruhiges und besinnliches Weihnachtsfest 2024 und für 2025 privates Glück, innere Zufriedenheit und vor allen Dingen Gesundheit.